Site· Mises Portugal· Frank Shostak, Instituto Mises Portugal

O Multiplicador Monetário - Mito ou Realidade

Resumo

O actual sistema de reserva fracionária permite aos bancos comerciais conceder crédito ao utilizar fundos de depósitos à ordem sem o consentimento dos legítimos proprietários, o que multiplica a oferta monetária a partir do nada. Este mecanismo não é uma consequência natural do mercado, mas sim o resultado direto da intervenção do banco central, que injeta liquidez artificial para evitar a insolvência das instituições financeiras. Ao garantir que os bancos nunca falham por falta de reservas, o banco central alimenta continuamente a inflação, que é sempre e apenas um fenómeno de expansão monetária.

Num verdadeiro mercado livre, os bancos que se apropriassem do dinheiro dos clientes para conceder empréstimos corriam um elevado risco de falência, pois a compensação de pagamentos entre concorrentes exporia rapidamente esta fraude. No entanto, o banco central protege este esquema ao garantir a liquidez do sistema, o que viola os direitos de propriedade dos depositantes e afeta gravemente o poder de compra dos cidadãos. Eliminar este monopólio estatal e a respetiva criação artificial de moeda é essencial para proteger as poupanças dos cidadãos e restaurar uma ordem monetária justa baseada na liberdade individual.

Ver fonte original

Partilha este artigo com:

O estudante de economia formado em manuais keynesianos - vai descobrir que o modelo do multiplicador monetário que lhe ensinaram está correto, mas que a causa raiz é a reserva fraccionária sem consentimento, não a "procura de empréstimos" como defendem os pós-keynesianos.
O poupador que vê a sua conta bancária a perder valor real ano após ano - vai entender que os bancos comerciais, protegidos pelo banco central, utilizam os seus depósitos para criar crédito do nada, inflacionando a oferta monetária e destruindo o seu poder de compra.
O defensor do mercado livre que quer argumentos contra o sistema bancário actual - vai encontrar a demonstração lógica de que, num verdadeiro mercado livre sem banco central, a reserva fraccionária seria praticamente eliminada pelo risco de insolvência entre bancos concorrentes.

Naturalização da Fraude Bancária - O estado permite e normaliza a criação de moeda do nada ao apresentar as reservas fracionárias como um mecanismo normal, escondendo que os bancos emprestam o dinheiro dos depósitos à ordem sem o consentimento dos donos, uma prática fraudulenta que num verdadeiro mercado livre levaria à falência imediata.

Transferência de Culpabilidade para o Mercado - A visão keynesiana dominante nos meios de comunicação culpa a "procura de empréstimos" dos cidadãos pela expansão monetária, desviando a atenção do papel activo do banco central, que força esta expansão ao inundar o sistema com dinheiro novo para "salvar" a banca da insolvência.

Mito do "Estabilizador Passivo" - A propaganda estatal retrata o banco central como uma entidade inocente que apenas injeta numerário para "equilibrar" o mercado e evitar corridas aos bancos, ocultando que estas injeções contínuas destroem o poder de compra e são a verdadeira origem do multiplicador monetário inflacionário.

1Multiplicador monetárioExpansão da oferta monetária através da banca comercial
É quando 100 euros depositados se transformam em 1000 euros na economia. O artigo mostra como os bancos emprestam dinheiro que não lhes pertence, criando novo dinheiro a cada empréstimo sucessivo. Em Portugal, se depositares 100 euros, o banco empresta 90 euros a outra pessoa, e esses 90 euros vão parar a outro banco que empresta 81 euros, e assim por diante.
2Banca de reservas fraccionáriasSistema onde bancos guardam só uma parte dos depósitos
Os bancos ficam com uma fracção do que depositas e emprestam o resto a terceiros. O artigo explica que isto equivale a usar dinheiro alheio sem autorização do dono. Se todos forem ao banco levantar tudo ao mesmo tempo, eles não têm esse dinheiro - emprestaram-no.
3Banco centralEntidade que permite aos bancos criar dinheiro do nada
É quem injeta dinheiro no sistema para que os bancos não fiquem sem liquidez. O texto mostra que sem esta entidade os bancos teriam receio de emprestar o que não é deles. O BCE em Frankfurt faz exactamente isto na zona euro.
4Injeção monetáriaBombear dinheiro novo para a economia
É quando o banco central cria dinheiro do nada e o coloca em circulação. O artigo fala de injeções que fazem com que os bancos fiquem 'suficientemente líquidos' para não falharem entre si. Isto é inflação — mais dinheiro a perseguir os mesmos bens.
5Mercado LivreSistema onde bancos teriam de respeitar os depósitos
Num mercado sem intervenção estatal, os bancos não podiam emprestar dinheiro alheio sem permissão. O texto explica que a concorrência entre muitos bancos impediria esta prática arriscada. Se tentassem, seriam apanhados e faliriam.
6Criação de moeda do nadaGerar dinheiro sem lastro real
É quando os bancos emprestam dinheiro que não têm, criando novo dinheiro do ar. O artigo mostra que isto só acontece porque o banco central garante a liquidez do sistema bancário. É assim que 1 mil milhões se transformam em 10 mil milhões sem que ninguém tenha produzido mais.
7Depósitos à ordemDinheiro que deveria estar disponível a qualquer momento
São contas onde podes levantar o teu dinheiro quando quiseres, sem aviso prévio. O artigo diz que os bancos tratam este dinheiro como se lhes tivesse sido emprestado, usando-o sem o teu consentimento. É como emprestares o carro e essa pessoa o alugar a terceiros sem te perguntar.
8Falência bancáriaConsequência natural de emprestar dinheiro alheio
É quando um banco não consegue pagar aos depositantes porque emprestou o dinheiro a outros. O texto mostra que, num mercado livre, o medo de falir impediria os bancos de assumir riscos. Hoje, o banco central impede que isto aconteça, salvando bancos com dinheiro dos contribuintes.